|  | Кредит доверия Сергей Аврамов
В процессе коммерческой деятельности многие предприятия, в том числе средние и мелкие, занятые в реальной сфере экономики - услуг и производства, сталкиваются с необходимостью привлечения банковских кредитов. Чем же руководствуются банки при принятии решения о предоставлении кредита? Каковы основные этапы согласования условий кредита между банком и заемщиком?
Обращаясь к банку с просьбой о предоставлении кредита, многие предприятия исходят из того, что при рассмотрении инвестиционного проекта основное внимание банк будет уделять анализу качества обеспечения по кредиту. На самом деле это не совсем так. Наиболее существенным для банка является получение от потенциального заемщика убедительных обоснований того, что кредит будет возвращен без каких-либо дополнительных действий со стороны банка. Регламентирующими документами большинства солидных кредитных учреждений как раз прямо запрещается предоставление кредитов, основным источником возврата которых является реализация обеспечения.
При принятии решения о кредитовании банк оценивает денежные потоки предприятия, формируемые как от текущей деятельности, так и от реализации конкретного инвестиционного проекта. Вот почему перед тем, как обратиться в банк, предприятие должно само оценить свои инвестиционные проекты и выбрать самые эффективные из них. Как правило, банк внимательно анализирует расчеты, подготовленные специалистами предприятия или, что предпочтительнее, независимыми экспертами.
По видам финансирования все проекты можно подразделить на инвестиционное кредитование и проектное финансирование. При инвестиционном кредитовании источником возврата средств является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доходы от реализации проекта. При проектном финансировании никакая другая деятельность, кроме данного проекта, не учитывается и источником погашения средств кредита является сам проект. Очевидно, что проектное финансирование более рискованно по сравнению с инвестиционным кредитованием, поэтому требования к качеству проработки таких проектов особенно высоки. При этом предпочтение отдается так называемым концевым проектам, когда основной объем инвестиций уже осуществлен за счет собственных средств и кредит требуется лишь на завершение и запуск проекта.
Кто чем рискует?
Требования к инвестиционным проектам в области инвестиционного кредитования и проектного финансирования несколько различаются. При инвестиционном кредитовании банк прежде всего анализирует финансовое состояние предприятия, осуществляющего проект. Финансовое состояние исследуется в динамике по данным стандартной бухгалтерской отчетности предприятия за три года. Требуется убедиться в том, что структура баланса предприятия устойчива, отсутствуют проблемы с бюджетом и поставщиками, предприятие генерирует положительный денежный поток и стабильно развивается. Если в балансе зафиксированы убытки, то исследуются их причины.
Затем анализируются обороты компании по счетам. Для банка важно, как предприятие работает с кредитными организациями (в том числе, естественно, кредитная история предприятия). При анализе кредитной истории учитываются как долгосрочные, так и краткосрочные банковские кредиты, финансовый лизинг, долгосрочная аренда, приобретение оборудования в рассрочку и т.д.
Далее банк выстраивает прогноз денежных потоков предприятия с учетом факта осуществления проекта. На основе полученной модели денежных потоков анализируются возможности предприятия по обслуживанию задолженности, выстраивается оптимальный, с учетом нормативного коэффициента покрытия долга (как правило, не менее 1,5), график погашения кредита.
Важным является тот факт, что денежные потоки предприятия строятся с учетом действующего производства. При этом за точку отcчета принимается существующее финансовое положение предприятия, задаваемое с помощью начального баланса.
Располагая электронной моделью движения денежных средств предприятия, банк имеет возможность количественно оценить некоторые риски финансирования, проведя анализ чувствительности показателей экономической эффективности проекта или кредитоспособности предприятия к параметрам рынка или внешней среды. Помимо количественной оценки риска проводится также качественный анализ рисков финансирования с выделением наиболее существенных рисков проекта и оценкой вероятности наступления неблагоприятной для данного проекта ситуации.
И только после анализа рисков банк приступает к анализу обеспечения по кредиту, принимаемого для покрытия рисков банка. В качестве обеспечения рассматривается залог оборудования, недвижимости, акций, гарантии и поручительства и т.д.
Технология рассмотрения заявки в случае проектного финансирования схожа с описанной выше. Тем не менее, акценты смещены в сторону более тщательного анализа самого проекта. Оценке существующего предприятия уделяется меньше внимания, поскольку нередко речь идет о предприятии, созданном специально для осуществления данного проекта. При этом, впрочем, банк тщательно анализирует распределение рисков финансирования между участниками. Минимальный размер участия в проекте самого предприятия составляет, как правило, 30%. Значительное внимание уделяется также маркетингу, обоснованию выбранной стратегии развития, основных технических решений. Изучается договорная база конкретного проекта. В отдельных случаях банк может потребовать дополнительных гарантий по таким договорам. Большее внимание уделяется построению финансовой модели проекта.
Максимальный срок кредитования в настоящее время, как правило, не превышает 5-6 лет, однако это во многом зависит от проекта и конкретного банка. Финансирование осуществляется как в форме кредита, так и в форме гарантий; иногда банк также организует лизинговое финансирование через свои дочерние структуры. Для особо крупных проектов банк организует синдицированные кредиты или гарантии.
Бизнес-план и заявка
Для получения кредита предприятию необходимо подготовить бизнес-план, в котором оптимальным для него образом определены основные параметры проекта. Затем составляется заявка, которая должна содержать краткую информацию о предприятии и проекте, а также описание запрашиваемого кредита (в том числе цель, сумма, срок, желаемая процентная ставка, обеспечение). Заявка пишется на имя одного из руководителей банка или его регионального отделения.
Далее для выяснения подробностей банк встречается с потенциальным заемщиком и в случае заинтересованности в проекте передает на заполнение формуляр и формы подготовки исходных данных для оценки проекта. Формуляр представляет собой список вопросов, на которые требуется дать подробные ответы, и содержит стандартный перечень документов, запрашиваемых банком для принятия решения о возможности финансирования проекта. Это учредительные документы, финансовая отчетность, документы по проекту, в том числе контракты или проекты контрактов, под которые запрашивается кредит.
В крупных банках процедура рассмотрения заявок достаточно формализована, что позволяет в сжатые сроки отрабатывать большой поток заявок. Если банк убеждается в том, что проект хорошо проработан потенциальным заемщиком и представляется эффективным, а заемщик своевременно предоставил в банк все необходимые документы, то рассмотрение вопроса не занимает много времени. Ведь банк, в свою очередь, заинтересован в надежном и эффективном размещении средств и получении доходов от вложений в реальный сектор экономики. | | |
